国元证券

注册

 

发新话题 回复该主题

贝塔数据市场反弹,新基金和老基金哪个更 [复制链接]

1#
专业治白癜风医院 http://pf.39.net/bdfyy/bjzkbdfyy/

(贝塔数据)

基不可失,失不再来

机会往往藏在细节里基金投资热点解读vol.

“山重水复疑无路,柳暗花明又一村”

在经历了一季度的大幅调整后,A股于4月底迎来了一波超预期反弹,受此影响,部分权益型基金净值得以迅速修复,投资者手里的基金也是接连翻红。而随着疫情阴霾的逐渐退却,市场经济逐渐复苏,投资者情绪也慢慢回暖。这也使得基金发行市场再度“复活”,据wind数据显示,6月份以来,全市场新成立基金只,发行份额.31亿份,超四、五月总和。于是,一个老生常谈的话题便再次摆在了眼前:在市场行情回暖之际,投资者是该买新基金还是老基金呢?

01

贝塔数据:什么是新老基金?

(图表制作:贝塔数据)

所谓的老基金,是指已经运作管理了一段时间,具有较长历史业绩的基金。而新基金,则是指新成立的,无任何历史业绩的基金。

02

贝塔数据:新老基金有什么不同?

其实,它们二者相比,各有千秋:

仓位比较

每只基金在建立初期,都会有相应的建仓期。在建仓期内,新基金的仓位较轻,能够根据市场行情灵活建仓;而老基金则早已建仓完毕,仓位较为稳定,很少会频繁的在市场中调仓换股。

流动性

上文提到,新基金都会有建仓期,按照法律规定,建仓期不得超过6个月,一般情况下,快的话基金经理2-3周就能够完成建仓,慢的话则可能需要3-4个月不等。投资者可以把新基金初始的建仓期认作“封闭期”,期间无法进行申购赎回,倘若想要进行交易,必须要等到产品开放才行。老基金则不同,不存在封闭建仓期的问题,可以随时申赎。需要注意的是,老基金中有专门规定持有期/封闭期的基金,投资者要注意区分。

参考信息

在产品信息方面,因为老基金会定期披露过往的持仓情况和投资风格,投资者可以作为投资的参考;而新基金则因为刚开始发行,并没有过往的业绩加持,投资者只能通过阅读基金发行材料或者查看基金经理其他在管产品业绩进行了解。

(图表制作:贝塔数据;数据来源:招商银行)

03

贝塔数据:投资者该如何选?

1、考虑市场行情。

在上涨行情中,因为新基金会有一段建仓期,仓位不会短时间内提高太多,因此会降低一定的收益;而老基金的仓位则能够充分的享受市场上涨带来的红利。

相应地,当市场下行时,新基金因为仓位不及老基金,净值的波动会相对较小;而老基金就没这么幸运了,尤其是股票型基金,可能会有较大的回撤。

如下图,行情较好的、年,新基金收益明显跑输老基金;而行情较差的、年,新基金的表现则显著优于老基金。

新基金成立一月内逐年收益表现

(图片来源:wind、国元证券研究所;贝塔数据整理)

因此,投资者可以根据当下行情走势,来选择配置老基金还是新基金。

2、资金需求

如果投资者短期内对资金的流动性要求较高,那么每个交易日都能灵活申赎的老基金更加合适,如果资金没有流动性要求,则新老基金都可以选择。

3、投资需求

在进行每一笔投资操作时,我们会有一个心理预期,如果这一笔投资只是短期投资,那么新基金就不太合适了,因为要经历一个漫长的建仓期,不仅投资时间上可能不符合,投资收益也是相当有限,如果是准备中长期的投资,那么新老基金之间则并没有明显的优劣势,两者均可以配置。

04

贝塔数据:小结

总结一下,新基金流动性一般,有一段时间的封闭建仓期,但在仓位处理上更加灵活,能够根据当下市场情况进行仓位调整,而老基金申赎更加方便,但船大难掉头,持仓一般不会发生较大变化,会跟随市场出现较大波动。

拉长时间维度来看,能否坚持持有是影响基金收益的关键因素,新老基金的区别并不会直接影响整体收益表现。因此,建议投资者在市场中能够保持理性,将目光放长远,持之以恒,最终获得让自己满意的收益。

-End-

免责声明:文章内容仅供参考,不构成对任何人的投资建议、要约或要约邀请,投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息作出决策。市场有风险,投资需谨慎。如果您认为文章内容侵犯您的知识产权,请提交相关链接至邮箱:ipr

betawm.
分享 转发
TOP
发新话题 回复该主题